结构性存款虽有“存款”二字,但与人们熟知的存款并不相同,其指的是商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。可以看出,结构性存款与普通存款差异较大,存在一定风险。
然而,近年来有的金融机构打着“结构性存款”的幌子,实际上是在变相“高息揽存”。近期,银保监会对3家银行开出了罚单,罚的就是打着“结构性存款”幌子的“高息揽存”行为。部分银行尤其是中小银行,因为规模较小、网点偏少,吸引存款难度较大,因此不惜通过“假结构性存款”——即没有与金融衍生品挂钩的结构性存款,以较高保底收益率吸引储户,从而达到变相“高息揽存”的目的。
“假结构性存款”容易误导投资者。部分金融机构为吸引客户,对金融消费者的风险告知不充分,并将结构性存款保底收益率设定较高,导致部分投资者认为这种产品“稳赚不赔”。这不利于金融消费者充分认识相关产品的投资风险,不利于金融消费者投资风险意识的建立。
“假结构性存款”更不利于资源有效配置。“假结构性存款”无法真实反映市场风险,反而可能抬高市场利率,扭曲市场定价,甚至滋生资金空转套利等行为。正因如此,金融管理部门从2019年底就开始加大监管力度,将人民币(人民币行业分析报告)结构性存款保底收益率纳入自律管理范围,督促银行合理确定利率水平,并加大对违规行为的处罚力度。